JPMorgan znacząco podniósł rating akcji Nike, sygnalizując potencjalny punkt zwrotny dla giganta odzieży sportowej. Decyzja banku odzwierciedla jego przekonanie, że Nike stoi u progu nowego cyklu wzrostu, napędzanego strategicznymi dostosowaniami operacyjnymi, innowacjami produktowymi oraz skupieniem na przywróceniu rentowności.
- JPMorgan podniósł rekomendację dla Nike (NKE) z „neutralnej” na „przeważającą” oraz zwiększył cenę docelową do 93 USD za akcję.
- Bank przewiduje przyspieszenie wzrostu przychodów Nike, począwszy od drugiej połowy 2026 roku.
- Nike koncentruje się na maksymalizacji sprzedaży po pełnej cenie i planuje odzyskanie ponad 500 punktów bazowych utraconej marży operacyjnej.
- Globalne dostosowanie sprzedaży i zapasów ma zostać zakończone do drugiego kwartału 2026 roku.
- Długoterminowo, analitycy sugerują, że marże operacyjne mogą wzrosnąć o dodatkowe 200 do 300 punktów bazowych po 2028 roku.
Nowa rekomendacja i cele finansowe
Instytucja finansowa podniosła rekomendację dla akcji Nike (NKE) z „neutralnej” na „przeważającą”, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 93 USD za akcję z poprzednich 64 USD. Ta zmieniona prognoza oznacza 18-procentowy potencjał wzrostu w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia Nike, wynoszącej 76,27 USD. Analityk JPMorgan, Matthew Boss, prognozuje przyspieszenie wzrostu przychodów Nike, począwszy od drugiej połowy 2026 roku.
Strategiczne przestawienie i odbudowa marży
Boss podkreśla, że po kilku kwartałach naznaczonych wyzwaniami związanymi z cyklem życia kluczowych franczyz i presją na zapasy, strategiczne skupienie Nike przesuwa się w kierunku maksymalizacji sprzedaży po pełnej cenie, wykorzystania innowacji produktowych oraz optymalizacji kosztów operacyjnych. Oczekuje się, że to strategiczne przestawienie pozwoli firmie odzyskać ponad 500 punktów bazowych utraconej marży operacyjnej w miarę poprawy pozycji handlowej i stabilizacji otoczenia kosztowego. Kluczowym elementem tej strategii jest globalne dostosowanie sprzedaży i zapasów, którego zakończenie przewidywane jest na drugi kwartał 2026 roku.
Impuls innowacji i zamówienia hurtowe
Pozytywne perspektywy wzmacnia również obserwowany stały wzrost globalnych zamówień hurtowych. Nike aktywnie współpracuje ze swoimi partnerami, w tym poprzez niedawną prezentację, przedstawiającą postępy w swoim projekcie innowacji. Linia produktów Wiosna/Lato 2026, w szczególności, otrzymała „bardzo pozytywne” wstępne oceny, co ma przełożyć się na zwiększone przyjęcie przez konsumentów i solidne wsparcie dystrybutorów, wskazując na mocne podstawy dla przyszłych cykli produktowych.
Perspektywy długoterminowe i powrót do rentowności
Analiza długoterminowa sugeruje, że Nike może rozszerzyć swoje marże operacyjne o dodatkowe 200 do 300 punktów bazowych po 2028 roku. Ta potencjalna ekspansja mogłaby przywrócić rentowność do poziomów sprzed pandemii, czyli 12% do 13%, co stanowi znaczącą poprawę w stosunku do obecnej projekcji 10% na rok fiskalny 2028.
Niedoceniony potencjał rynkowy
Mimo że akcje spółki od początku roku zyskały mniej niż 1%, JPMorgan uważa, że rynek nie docenił jeszcze w pełni potencjału tej wieloletniej ścieżki odbudowy. Firma wierzy, że Nike tworzy podwaliny pod zrównoważony nowy cykl wzrostu, oparty na zwiększonej dyscyplinie handlowej, ciągłych innowacjach produktowych i strategicznym wykorzystaniu dźwigni operacyjnej.
Marek to redaktor, który z zamiłowaniem śledzi zmiany na rynkach finansowych, a jego prace są synonimem rzetelności i głębokiej analizy. W artykułach publikowanych na bizner.pl Marek nie tylko precyzyjnie analizuje trendy, ale potrafi także rozładować napięcie – jego lekki humor sprawia, że nawet najcięższe tematy stają się bardziej przystępne. Jego podejście do dziennikarstwa finansowego to połączenie pasji, solidnych badań i odrobiny dystansu, dzięki czemu czytelnicy zawsze mogą liczyć na wartościową, a jednocześnie przyjemną lekturę.