Berkshire Hathaway, zdywersyfikowany konglomerat kierowany przez Warrena Buffetta, kontynuuje dostosowywanie swojego znaczącego udziału w DaVita (DVA), wiodącym dostawcy usług dializy nerek. Te niedawne zbycia następują po znaczącym wzroście wartości początkowej inwestycji Berkshire w tę firmę z branży opieki zdrowotnej, której cena akcji czterokrotnie wzrosła od początkowego przejęcia.
Strategiczne Zbycie Aktywów
Najnowsze zgłoszenia regulacyjne ujawniają, że Berkshire Hathaway sprzedał dodatkowe 200 010 akcji DaVita poprzez różne transakcje między 22 a 27 maja. Działanie to uzupełnia wcześniejsze sprzedaże, w tym 750 000 akcji zbytych pod koniec lutego. Pomimo tych ostatnich działań, Berkshire pozostaje największym inwestorem instytucjonalnym DaVita, posiadając około 42,3% wyemitowanych akcji spółki, według danych FactSet. DaVita nadal stanowi dziesiątą co do wielkości pozycję w rozległym portfelu inwestycyjnym Berkshire.
Należy zauważyć, że te niedawne sprzedaże akcji różnią się od odrębnej umowy zawartej w kwietniu 2023 roku. Zgodnie z tym porozumieniem, DaVita zobowiązała się do kwartalnych wykupów akcji, mających na celu stopniowe zmniejszenie udziału własnościowego Berkshire do 45%.
Krajobraz Operacyjny DaVita
Moment realizacji zysków przez Berkshire zbiega się z trudnym okresem dla DaVita. Firma z siedzibą w Denver obecnie zmaga się z rosnącymi kosztami opieki nad pacjentami i ogólnymi kosztami operacyjnymi. Ponadto, DaVita ostatnio borykała się z zakłóceniami spowodowanymi klęskami żywiołowymi i atakiem cybernetycznym, co dodatkowo zwiększyło istniejące presje wynikające z ewoluujących ram regulacyjnych i złożoności refundacji usług medycznych w sektorze dializ.
Jeśli chodzi o wyniki rynkowe, akcje DaVita doświadczyły spadku o około 9% od początku roku, po dwóch kolejnych latach, w których akcje odnotowały imponujący 40% wzrost rocznie. Pomimo tych krótkoterminowych wahań, długoterminowa trajektoria inwestycji Berkshire była bardzo korzystna, z ceną akcji, która czterokrotnie wzrosła, odkąd Berkshire po raz pierwszy nabył akcje w 2011 roku.
Początki Inwestycji
Początkowa inwestycja w DaVita jest w dużej mierze przypisywana Tedowi Weschlerowi, jednemu z menedżerów portfela Berkshire Hathaway. Weschler wcześniej inwestował w DaVita za pośrednictwem własnego funduszu, zanim dołączył do Berkshire w 2011 roku. W 2014 roku Weschler przedstawił swoje uzasadnienie dla inwestycji, podkreślając zaangażowanie DaVita w „najlepszą jakość opieki”, jej wysoki zwrot z kapitału, przewidywalną trajektorię wzrostu oraz zespół zarządzający skupiony na wartości dla akcjonariuszy. Podkreślił również efektywność firmy w generowaniu znaczących oszczędności netto dla systemu opieki zdrowotnej.
Założona w 1994 roku DaVita jest znaczącym dostawcą usług medycznych w Stanach Zjednoczonych, oferującym kluczowe usługi dializy nerek zarówno poprzez leczenie w domu, jak i rozległą sieć klinik ambulatoryjnych.
Marek to redaktor, który z zamiłowaniem śledzi zmiany na rynkach finansowych, a jego prace są synonimem rzetelności i głębokiej analizy. W artykułach publikowanych na bizner.pl Marek nie tylko precyzyjnie analizuje trendy, ale potrafi także rozładować napięcie – jego lekki humor sprawia, że nawet najcięższe tematy stają się bardziej przystępne. Jego podejście do dziennikarstwa finansowego to połączenie pasji, solidnych badań i odrobiny dystansu, dzięki czemu czytelnicy zawsze mogą liczyć na wartościową, a jednocześnie przyjemną lekturę.