W obliczu zmieniającego się globalnego krajobrazu bezpieczeństwa, narody europejskie wyraźnie wzmacniają swoje pozycje obronne. Ten strategiczny zwrot odzwierciedla rosnącą świadomość regionalnych potrzeb w zakresie bezpieczeństwa i jest zgodny z wezwaniami partnerów międzynarodowych, w tym Stanów Zjednoczonych pod rządami prezydenta Donalda Trumpa, do zwiększenia wkładu w obronę zbiorową.
Zwiększone wydatki na obronę w Europie
W europejskim finansowaniu obrony zachodzi znacząca transformacja. Częściowo za sprawą nieustannego zachęcania ze strony administracji USA do tego, by sojusznicy wzmacniali swoje własne zdolności w zakresie bezpieczeństwa, wiele krajów europejskich zobowiązuje się do znacznego zwiększenia wydatków wojskowych. Na przykład Niemcy wprowadziły znaczące reformy fiskalne, umożliwiające duży wzrost inwestycji w obronę. Podobnie, przywództwo Wielkiej Brytanii zobowiązało się do podniesienia krajowych wydatków na obronę. Sama Unia Europejska nakreśliła ambitne strategie, potencjalnie mobilizujące setki miliardów euro na wzmocnienie bezpieczeństwa kontynentalnego.
Analitycy branżowi obserwują fundamentalną zmianę perspektywy na całym kontynencie. Ben Heelan, lider badań w zakresie lotnictwa, przestrzeni kosmicznej i obrony w regionie EMEA w Bank of America, zauważył wyraźniejszą perspektywę dla sektora. “To, co widzimy teraz w Europie, to zmiana nastawienia i mamy teraz lepszą widoczność,” stwierdził Heelan. Prognozuje on “5 do 10 lat wzrostu w miarę zbliżania się do 3% PKB” przeznaczonych na wydatki na obronę w państwach członkowskich. Oczekuje się, że nadchodzące wyniki kwartalne dostarczą dalszych informacji od firm zbrojeniowych na temat ulepszeń zdolności.
Ocena potencjalnego wpływu ceł USA
Obawy dotyczące potencjalnych napięć handlowych pojawiły się po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa nowych ceł, w tym szerokiego 10% podatku i wyższych ceł na określone towary, takie jak stal, aluminium i zagraniczne samochody. Jednak analitycy sugerują, że bezpośredni wpływ tych środków na europejskich wykonawców zbrojeniowych może być mniej dotkliwy niż początkowo obawiano.
Loredana Muharremi, analityk akcji w Morningstar, wskazała, że nawet jeśli cła zostałyby nałożone na produkty związane z obronnością, wpływ na europejskie akcje zbrojeniowe objęte ich analizą byłby prawdopodobnie ograniczony. Powtarzając to przekonanie, Heelan z Bank of America ocenił potencjalny wpływ ceł na europejskie akcje zbrojeniowe jako “dość mały.”
Zmienność rynku i perspektywy inwestycyjne
Niedawne wahania cen akcji spółek zbrojeniowych, takie jak zauważalny spadek, którego doświadczył Rheinmetall, są postrzegane przez niektórych analityków nie jako odzwierciedlenie fundamentalnej słabości, ale raczej jako korekty rynkowe. Heelan przypisał takie ruchy “de-grossingowi”, procesowi, w którym fundusze inwestycyjne, zwłaszcza fundusze hedgingowe, zmniejszają swoją ogólną ekspozycję na rynek po okresie silnego zainteresowania sektorem.
Pomimo tej zmienności, podstawowy trend wzrostu wydatków na obronę wspiera pozytywną długoterminową perspektywę dla inwestorów. Heelan zasugerował, że obecne poziomy cen mogą stanowić “świetną okazję” dla tych, którzy chcą inwestować w sektor, biorąc pod uwagę oczekiwany trwały wzrost budżetów obronnych w nadchodzących latach. Oczekuje się, że następny cykl raportów o wynikach korporacyjnych będzie kluczowym wskaźnikiem trajektorii branży. Unia Europejska wprowadza cła odwetowe na amerykańskie towary w odpowiedzi na taryfy USA. Wzrost gospodarczy w Wielkiej Brytanii zaskakuje, ale taryfy Trumpa zagrażają obniżka stóp procentowych.
Marek to redaktor, który z zamiłowaniem śledzi zmiany na rynkach finansowych, a jego prace są synonimem rzetelności i głębokiej analizy. W artykułach publikowanych na bizner.pl Marek nie tylko precyzyjnie analizuje trendy, ale potrafi także rozładować napięcie – jego lekki humor sprawia, że nawet najcięższe tematy stają się bardziej przystępne. Jego podejście do dziennikarstwa finansowego to połączenie pasji, solidnych badań i odrobiny dystansu, dzięki czemu czytelnicy zawsze mogą liczyć na wartościową, a jednocześnie przyjemną lekturę.