Rewolucja sztucznej inteligencji (AI) napędza znaczące zyski w spółkach technologicznych, jednocześnie generując silny popyt na podstawowe zasoby gospodarcze. Analitycy sugerują strategiczne podejście inwestycyjne, które równoważy dynamicznie rozwijający się sektor AI z aktywami bardziej wrażliwymi na koniunkturę gospodarczą, zwłaszcza tymi związanymi z surowcami. Ta podwójna strategia ma na celu wykorzystanie potencjału postępu technologicznego przy jednoczesnym łagodzeniu ryzyka związanego z potencjalnym przegrzaniem rynku i inflacją.
Strategowie Bank of America, pod kierownictwem Michaela Hartnetta, opowiadają się za portfelem z silnym udziałem surowców i akcji brytyjskich. Rekomendacja ta wynika z obserwacji, że rozwój AI, w szczególności budowa i eksploatacja ogromnych centrów danych, jest znaczącym konsumentem energii i podstawowych surowców, takich jak miedź. Miedź, dzięki swojej wszechobecnej roli w przesyłaniu energii, infrastrukturze i rozwijającym się rynku pojazdów elektrycznych, pozycjonuje się jako bezpośredni beneficjent rozszerzającego się cyfrowego śladu AI.
Giełda w Londynie, ze znaczącą reprezentacją dużych konglomeratów wydobywczych, takich jak Rio Tinto, Anglo American i Glencore, stanowi korzystne środowisko dla inwestorów poszukujących ekspozycji na te możliwości związane z surowcami. Zespół BofA dobitnie przedstawia tę zależność: „Sztuczna inteligencja pożera surowce”. Oprócz sektorów bogatych w zasoby, rynek brytyjski oferuje również akcje defensywne, w tym wiodące firmy z branży opieki zdrowotnej, takie jak AstraZeneca i GSK, które mogą stanowić przeciwwagę dla potencjalnej euforii na akcjach technologicznych.
Dowody wskazują na spekulacyjną gorączkę na obecnym rynku, objawiającą się podwyższonymi wycenami, skoncentrowanymi portfelami i ruchem cenowym, który analitycy opisują jako „pieniący się”. Jednocześnie wiodące wskaźniki inflacji wykazują tendencję wzrostową, a wskaźniki takie jak wskaźnik cen zapłaconych w usługach ISM sygnalizują presję cenową w górę. Historycznie, okresy znaczącej inflacji cen aktywów były często ograniczane przez zacieśnianie polityki pieniężnej. Jednak obecne globalne polityki banków centralnych nie obejmowały niedawnych podwyżek stóp procentowych, co może pozwolić trendom spekulacyjnym na dłuższe utrzymywanie się.
Atrakcyjność akcji skoncentrowanych na AI była niezaprzeczalna przez ostatnie dwa lata. Własny indeks BofA śledzący wiodące firmy AI, w tym Nvidia, Micron Technology i Palantir Technologies, odnotował imponujący wzrost o ponad 450% od początku 2023 roku. Wynik ten znacznie przewyższa zyski indeksu Nasdaq 100, podkreślając nieproporcjonalne skupienie inwestorów na firmach postrzeganych jako kluczowe dla narracji AI.
Marek to redaktor, który z zamiłowaniem śledzi zmiany na rynkach finansowych, a jego prace są synonimem rzetelności i głębokiej analizy. W artykułach publikowanych na bizner.pl Marek nie tylko precyzyjnie analizuje trendy, ale potrafi także rozładować napięcie – jego lekki humor sprawia, że nawet najcięższe tematy stają się bardziej przystępne. Jego podejście do dziennikarstwa finansowego to połączenie pasji, solidnych badań i odrobiny dystansu, dzięki czemu czytelnicy zawsze mogą liczyć na wartościową, a jednocześnie przyjemną lekturę.