Globalne rynki finansowe poruszają się obecnie w złożonym krajobrazie, charakteryzującym się niespodziewanym umocnieniem dolara amerykańskiego, zauważalnym spadkiem cen złota po osiągnięciu ostatnich rekordowych poziomów oraz znacznym wzrostem wartości ropy naftowej, napędzanym nasilającymi się napięciami geopolitycznymi. Ta wzajemna gra walut, surowców i czynników ekonomicznych podkreśla okres wzmożonej czujności inwestorów i złożonej oceny ryzyka.
- Dolar amerykański wykazuje odporność, pomimo rynkowych oczekiwań na obniżki stóp procentowych.
- Złoto doświadczyło niewielkiej korekty po osiągnięciu historycznych szczytów, co odzwierciedla realizację zysków.
- Ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły w wyniku odnowionej zmienności geopolitycznej, zwłaszcza ataków na infrastrukturę rosyjską.
- Napięcia geopolityczne i perspektywy polityki pieniężnej USA są kluczowymi czynnikami wpływającymi na rynki.
- Inwestorzy z uwagą śledzą dane dotyczące zatrudnienia w USA, które mogą wpłynąć na przyszłe decyzje Rezerwy Federalnej.
Dolar Amerykański
Dolar amerykański wykazał się odpornością, pomimo dominujących oczekiwań rynkowych na obniżki stóp procentowych. Indeks Dolara WSJ wzrósł o 0,7%, a waluta umocniła się o 1% zarówno w stosunku do jena japońskiego, jak i funta szterlinga, oraz o 0,4% w stosunku do euro. Analitycy z Capital.com zauważają, że choć antycypacje obniżek stóp mogą osłabić potencjał wzrostowy dolara, jego ugruntowany status bezpiecznej przystani ma wspierać jego wartość w scenariuszach awersji do ryzyka, szczególnie w stosunku do JPY i CHF.
Złoto
Po niedawnym wzroście do historycznych szczytów, złoto doświadczyło umiarkowanej korekcji, spadając o 0,1% do 3 529,40 USD za uncję podczas sesji azjatyckiej. To realizowanie zysków odzwierciedla dostosowania rynku do zmieniających się perspektyw polityki pieniężnej USA. Niepewność instytucjonalna, zaostrzona przez wysiłki administracji Trumpa mające na celu wpływanie na Rezerwę Federalną, również przyczynia się do ostrożności inwestorów. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na piątkowe dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym za sierpień, które mogą dostarczyć kluczowych wskazówek dotyczących przyszłej trajektorii stóp procentowych Fed.
Ropa Naftowa
Tymczasem ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły, napędzane odnowioną zmiennością geopolityczną. Ukraińskie ataki na rosyjską infrastrukturę spowodowały wzrost West Texas Intermediate (WTI) o 2,5% do 65,59 USD za baryłkę, podczas gdy Brent Crude zyskał 1,5% do 69,14 USD. Zakłócenia w rosyjskich rafineriach nieproporcjonalnie wpływają na dostawy europejskie w porównaniu do USA, poszerzając różnicę między tymi benchmarkami. Dodatkowo umocniły się oczekiwania, że OPEC+ utrzyma swoje obecne cele produkcyjne na nadchodzącym spotkaniu, po tym jak już przywrócono 2,2 miliona baryłek dziennie w ramach wcześniejszych cięć.