Pomimo ostatnich ujawnień finansowych Nvidii, które wykazały przewyższenie oczekiwań dotyczących przychodów i zysków w drugim kwartale, natychmiastowa reakcja rynku była wyraźnie powściągliwa. Akcje doświadczyły niewielkiego spadku w handlu pozasesyjnym oraz w kolejnych regularnych sesjach. Jednak ta krótkoterminowa ostrożność inwestorów wydaje się odbiegać od szerszego nastroju na Wall Street, gdzie znaczny konsensus wśród analityków wskazuje na trwały wzrost i optymistyczne perspektywy dla przyszłych wyników giganta półprzewodnikowego, co leży u podstaw fali podniesionych cen docelowych.
Lider produkcji chipów, przyzwyczajony do przekraczania prognoz rynkowych, odnotował spadek swoich akcji o około 4% w handlu pozasesyjnym po raporcie o wynikach, stabilizując się około 1% niżej podczas regularnych sesji handlowych. To letnie przyjęcie, kontrastujące z historycznymi wynikami Nvidii, skłoniło do bliższego przyjrzenia się podstawowym dynamikom rynkowym i długoterminowym tezom inwestycyjnym, zwłaszcza biorąc pod uwagę kluczową rolę firmy w rozwijającym się sektorze sztucznej inteligencji (AI).
- Wyniki Nvidii za drugi kwartał przewyższyły oczekiwania dotyczące przychodów i zysków.
- Akcje spółki odnotowały początkowy spadek w handlu pozasesyjnym, stabilizując się niżej podczas regularnych sesji.
- Analitycy z Wall Street utrzymują bycze nastawienie, przewidując trwały wzrost i optymistyczne perspektywy.
- Kluczowym czynnikiem wzrostu jest silny popyt na nowej generacji produkty Blackwell oraz układy H20.
- Długoterminowe wydatki na infrastrukturę AI umacniają pozytywne prognozy analityków.
- Wiele banków inwestycyjnych znacząco podniosło swoje ceny docelowe dla akcji Nvidii.
Silna Pozycja Strategiczna i Przywództwo Technologiczne
Analitycy jednak w dużej mierze zignorowali początkową stonowaną reakcję rynku, potwierdzając swoje przekonanie o strategicznym pozycjonowaniu i technologicznym przywództwie Nvidii. Silny, byczy sentyment wyłonił się z głównych instytucji finansowych, cytując raport o wynikach jako katalizator przyszłego wzrostu wartości akcji. Ten analityczny optymizm jest zakorzeniony w kilku kluczowych czynnikach, głównie koncentrujących się wokół solidnego popytu na infrastrukturę AI nowej generacji Nvidii.
Kluczowe Motory Wzrostu: Blackwell i H20
Głównym motorem tej pewności jest przewidywany popyt na najnowocześniejsze produkty Blackwell Nvidii, które, jak prognozują analitycy, będą mocno wspierać prognozy przychodów firmy, w szczególności prognozę 54 miliardów dolarów na nadchodzący kwartał. Ponadto, oczekuje się, że mocne wyniki chipa H20 Nvidii przyczynią się do dodatkowych 2 do 5 miliardów dolarów przychodów, nawet pomimo złożoności amerykańskich ograniczeń handlowych wpływających na działalność z Chinami. Sugeruje to silny apetyt rynkowy, który nadal przewyższa podaż, umacniając dominującą pozycję Nvidii w ekosystemie sprzętu AI. Jak zauważył JPMorgan w komunikacji z klientami: „scenariusz dla NVDA pozostaje ten sam – solidne przekroczenie oczekiwań i podniesienie prognoz z wieloma dźwigniami napędzającymi wzrost, na tle wieloletniej perspektywy wzrostu wydatków na infrastrukturę AI, gdzie NVDA w naszej opinii nadal będzie przechwytywać znaczną większość dodatkowych wydatków”.
Długoterminowa Trajektoria Wydatków na Infrastrukturę AI
Długoterminowa trajektoria wydatków na infrastrukturę AI wzmacnia bycze perspektywy. Firmy takie jak DA Davidson, które wcześniej zajmowały bardziej ostrożne stanowisko w kwestii zrównoważonego rozwoju cyklu AI, zrewidowały swoje poglądy. Obecnie przewidują, że wzrost popytu na wnioskowanie AI będzie trwał w nieskończoność, powołując się na szybkie postępy w modelach AI w ciągu ostatniego roku. Ta strategiczna zmiana perspektywy podkreśla szersze branżowe uznanie trwałej i rozszerzającej się roli AI w różnych sektorach gospodarki, pozycjonując Nvidię jako kluczowego umożliwiciela tej ewolucji technologicznej.
Rewizja Cen Docelowych przez Banki Inwestycyjne
Ta powszechna analityczna pewność jest namacalna, a wiele banków inwestycyjnych znacznie podniosło swoje ceny docelowe dla akcji Nvidii. Na przykład, JPMorgan podniósł swój cel ze 170 USD do 215 USD, utrzymując rekomendację „Overweight” i prognozując 18% wzrost. DA Davidson zwiększył swój cel ze 135 USD do 195 USD, zmieniając swoje perspektywy w kierunku trwałego popytu. Melius Research, podobnie, wydał rekomendację „Kupuj” z potencjałem wzrostu o 32%, choć konkretne szczegółowe uzasadnienie aktualizacji tej konkretnej firmy nie zostało podane w oryginalnej analizie.
