S&P 500 bije rekord, ale Tesla i Micron przegrzane – grozi korekta

Amerykański rynek akcji osiągnął ostatnio bezprecedensowe szczyty, napędzany zmieniającymi się danymi ekonomicznymi i oczekiwaniami bardziej akomodacyjnej polityki monetarnej ze strony Rezerwy Federalnej. Jednakże, pod powierzchnią tego szerokiego optymizmu rynkowego, bliższe spojrzenie ujawnia, że kilka głośnych akcji wykazuje sygnały techniczne wskazujące na warunki wykupienia, potencjalnie przygotowując grunt pod krótkoterminowe korekty, gdy inwestorzy rozważą realizację zysków. Indeks S&P 500 wzrósł do nowego rekordu 6 600,21 punktów, kończąc tydzień ze wzrostem o 1,6%. Ten rajd został znacząco wzmocniony przez ostatnie dane dotyczące bezrobocia i cen hurtowych, co umocniło rynkowe oczekiwania na obniżkę stóp procentowych o 0,25 punktu procentowego przez Rezerwę Federalną na jej nadchodzącym wrześniowym posiedzeniu. Taki ruch ma złagodzić warunki finansowe i dodatkowo wspierać wyceny akcji. Pomimo dominującego byczego sentymentu napędzającego cały rynek, szybki wzrost wypchnął niektóre pojedyncze akcje na technicznie wykupione terytorium. Kluczowe wśród nich są Tesla i Micron Technology, z których obie odnotowały przekroczenie przez ich Wskaźnik Siły Względnej (RSI) progu 70 punktów, co jest powszechnie interpretowane jako sygnał, że aktywo jest wykupione i może być gotowe na korektę. Tesla odnotowała RSI na poziomie 75,6, podczas gdy Micron wzrósł do 81,2.

Kluczowe wyniki akcji i ostrzeżenia techniczne

Akcje Tesli (TSLA) doświadczyły solidnego września, gromadząc 18% wzrostu w tym miesiącu. Ten wzrost był przede wszystkim katalizowany przez propozycję zarządu firmy dotyczącą pakietu wynagrodzeń dla CEO Elona Muska, wycenionego na około 1 bilion dolarów, co znacząco wzmocniło zaufanie inwestorów. Micron Technology (MU) również odnotował wyjątkowo mocny tydzień, z ceną akcji skaczącą o 20% – co stanowiło jego najlepszy tygodniowy wynik od marca 2020 roku. Ten znaczący rajd był wspierany przez silne oczekiwania dotyczące nadchodzących wyników finansowych firmy. Analityk Citi, Christopher Danely, znacząco podniósł swoją cenę docelową dla Micron do 175 dolarów, sugerując dodatkowy 11% potencjał wzrostu od ceny zamknięcia w piątek. Perspektywa Danely'ego zakłada, że Micron ma zamiar raportować i prognozować wyniki powyżej konsensusu, napędzane przewidywanym wzrostem sprzedaży i cen pamięci DRAM i NAND. Przypisuje on ożywienie rynku pamięci ograniczonej produkcji i silniejszemu niż oczekiwano popytowi, szczególnie ze strony centrów danych, które stanowią około 55% przychodów Micron. Poza tymi gigantami technologicznymi, inne akcje również znalazły się na terytorium wykupienia. Western Digital, na przykład, wykazał jeszcze wyższe RSI na poziomie 84,2. Warner Bros. Discovery, w obliczu doniesień o potencjalnej ofercie przejęcia od Paramount Skydance, oraz Live Nation, również zostały zidentyfikowane w podobnych stanach technicznych. Obecne środowisko rynkowe, charakteryzujące się oczekiwaniami niższych stóp procentowych, nadal stanowi wspierające tło dla akcji. Jednak agresywna aprecjacja niektórych akcji stanowi przekonującą zachętę dla inwestorów do realizacji zysków. Ten potencjał realizacji zysków może wprowadzić krótkoterminową presję sprzedażową na te wykupione aktywa. Sytuacja ta podkreśla krytyczną dychotomię: podczas gdy indeksy referencyjne świętują nowe rekordy, konkretne sektory i firmy wykazują techniczne sygnały wyczerpania, służąc jako przypomnienie, że nawet w ramach silnego rynku byka, nieodłączne ryzyko korekty pozostaje istotnym czynnikiem dla inwestorów.